Tischlermeister Geppetto (Nino Manfredi) schnitzt aus einem Holzklotz eine Marionette, der er den Namen Pinocchio gibt. Diese erwacht zum Leben und möchte ein richtiger Junge werden. Doch Pinocchio (Andrea Balestri), der von der guten Fee beschützt wird, fällt immer wieder auf Versuchungen herein und kommt vom rechten Weg ab. Hierdurch rückt sein Wunsch, ein richtiger Junge zu sein, in weite Ferne. Schuld daran sind auch die Katze und der Fuchs, die mit ihm nichts Gutes im Schilde führen …

In weiteren Hauptrollen sind Gina Lollobrigida als Fee und Mario Adorf als Zirkusdirektor zu sehen.